» » » Рубли или иностранная валюта?

версия для печати

Рубли или иностранная валюта?

Информация этой статьи поможет вкладчикам правильно оценить свои риски при выборе валюты сбережений.

Выбираем валюту

Беззаветную любовь россиян к наличным долларам и евро банки давно научились трансформировать в определенное внимание к валютным депозитам. А уж горячим этот интерес порой умышленно поддерживает Минфин РФ. По статистике доля не рублевых банковских вкладов колеблется в диапазоне 4%–30% в разных кредитных учреждениях и в разное время. Например, оценивая отчетность крупнейшего розничного финансового института ВТБ 24, аналитики утверждают, что структура его депозитной корзины в течение 2012–2013 годов менялась очень сильно. Так, пока курс рубля был более стабилен, процент инвалютных вкладов едва дотягивал до 20%. В период наибольших скачков курса предпочтения вкладчиков смещались в сторону иностранных денег еще на 5%–15% дополнительно.

Традиционно из иностранных денег больше всего мы предпочитаем американскую и европейскую валюту. После пары евро-доллар у россиян популярны швейцарский франк и британский фунт стерлингов. Лишь немногие банки предлагают своим клиентам копить деньги в таких экзотических средствах как китайские юани, японские йены, шведские и норвежские кроны, израильские шекели, канадские доллары. Эти вклады пользуются хоть и небольшим, но определенным спросом. Их доля в корзине привлеченных вкладов доходит иногда до 1%–3%. Отметим, что «экзотику» большинство финансовых институтов включают в пакет привилегированных услуг программ Private banking.

В первую очередь валютными счетами интересуются те, кто решил диверсифицировать свои сбережения. Кстати, российские вклады зачастую предлагают доходность в два раза бóльшую, чем аналогичные депозиты в стране-эмитенте валюты. Есть много состоятельных россиян, которые копить начинают на родине, затем переводят капитал в более надежные финансовые учреждения Европы и Америки, где ниже не только депозитные проценты, но что важнее — сберегательные риски.

В высокой ликвидности британского фунта стерлингов и швейцарского франка никто не сомневается. На протяжении столетий и фунт, и франк остаются наиболее востребованной валютой в Европе. Заметного снижения их курса на международном рынке биржевыми аналитиками в сегодняшней нестабильности не предвидится. Поэтому вложения в эти «тихие гавани» способны защитить капитал от валютных колебаний, особенно на фоне цикличного обесценивания рубля. Замечено, что курс обеих валют меняется гораздо более плавно, чем курс евро и доллара США. Такая стратегия больше подходит консерваторам, т.е. людям, не желающим рисковать в угоду возможной прибыли от резких скачков вверх.

А вот в китайском юане эксперты видят большой потенциал в будущем. Курс его уверенно растет, а защищенность от резких скачков вниз гораздо больше, чем у нестабильного евро. Юань быстро становится валютой международных расчетов, все больше оттесняя доллар на торговых площадках. Экономисты ВТБ24 подсчитали, что доходность долгосрочных вкладов может намного превысить 8,5% годовых, если курс китайских денег будет расти с прежней скоростью, несмотря на невысокую номинальную ставку по договору вклада.

Депозиты в прочей «экзотике» чаще всего открывают по двум причинам. Первой назовем возможность заработать на изменении курса валют, динамика которых на бирже отличается от роста доллара или падения евро. Вторая причина предполагает, что человеку, часто выезжающему заграницу, выгодно иметь в России счет в валюте той страны, где он будет тратить деньги. Так значительно экономятся средства на курсовой разнице при валютообмене. Например, обменивая рубли сначала на евро, а потом евро на кроны уже в Норвегии можно потерять значительную сумму. Прямой обмен рублей за границей почти не встречается. А расчет картой, счет которой ведется в евро, тоже менее экономичен, чем в национальной валюте той страны. В этом смысле «экзотический» депозит в России будет еще более выгоден, если в той же валюте здесь открыть либо текущий счет, либо банковскую карту, что облегчит безналичный перевод накопленных средств из РФ за рубеж.
Оцениваем возможности
Перечислим основные факторы, способные превратить валютный вклад либо в прибыльный инвестиционный инструмент, либо, наоборот, в убыточное предприятие:

  • Укрепление и обесценивание рубля. Рост курса инвалюты порой увеличивает доходность таких вложений даже больше, чем самая высокая текущая ставка в рублевых вкладах. Правда, вариант идеально подходит тем, кто хорошо разбирается в биржевых котировках. Правильно выбранная валюта и момент приобретения средств поможет заработать дополнительно несколько процентов годовых. Например, если бы мы 01.08.2012 разместили евро во вклад под 6% (курс 39,51 руб.), то ровно через год, когда курс вырос на 10,78% (до 43,77 руб.), доходность депозита составила бы 6%+10,78%=16,78%. Такой высокой ставки в рублях не было ни в 2012, ни тем более в 2013 году. Посмотрим, почему эксперты все же не советуют играть с курсом в попытках дилетантов изобразить из себя биржевых маклеров. При открытии такого же вклада 11.01.2012 (курс 40,76 руб.) и закрытии его ровно через год 11.01.2013 (курс 39,64 руб.) мы бы уже потеряли 2,75%, а доходность вклада составила бы 6%–2,75%=3,25%, т.е. гораздо ниже, чем любой рублевый вклад начала 2012. Впрочем, сразу после закрытия депозита менять средства на рубли совсем не обязательно. Имейте в виду, что в этих расчетах не учтен реальный курс обмена, который в коммерческих банках несколько отличается от официального курса ЦБ. Банки скупают у населения валюту за рубли дешевле, а продают наоборот дороже, чем Банк России.
  • Валютный вклад не приведет к убытку граждан, которым предстоят достаточно долгое проживание за пределами рублевой зоны или регулярные поездки за границу, где крупные покупки, да и основные текущие траты, будут именно в валюте. А вот тем людям, кто собирается покинуть родину лишь на время отдыха, совсем не стоит изменять рублевым вкладам. Объем «отпускных» инвестиций не сопоставим с экономией на курсе и даже может обернуться некоторыми потерями. Если только вы не собираетесь покупать во время отпуска заграничную недвижимость.
  • Кстати, валютный вклад — это выгодный инструмент для долгосрочных накоплений на предстоящие крупные покупки именно в иностранной валюте на территории России или за ее пределами.
  • Если зарплата или другой регулярный доход выплачивается вам иностранными деньгами, а часть средств остается свободной от повседневных трат, то вариант с валютным депозитом в России может оказаться вполне выгодной инвестицией.
  • Несмотря на то, что заработать побольше процентов можно именно в рублевых вкладах, практика показывает, что те, у кого много денег, выбирают особую стратегию. Такие вкладчики предпочитают с помощью депозитов скорее сохранить капитал, приумножая его уже другими инвестиционными инструментами. Поэтому их выбор сделан в пользу распределения средств по разным депозитным корзинам, зачастую с низкой процентной ставкой, в том числе в валютах, менее распространенных в России, чем доллар и евро.
  • Чтобы заработать на валютном вкладе ощутимую прибыль, открывать его выгодно на сумму, эквивалентную нескольким миллионам рублей, размещая доллары и евро под самые высокие проценты, желательно не меньше 5%–6% годовых. Но такие вклады предлагают не самые крупные банки, которым доверять деньги все же безопаснее в пределах страховых гарантий АСВ.
  • Если вы все же решили, что копить валюту на рублевую покупку выгоднее, то при определении срока нужно учесть, что в день окончания договора вклада курс обмена может оказаться невыгодным. Поэтому придется запастись терпением и временем в ожидании лучшего курса для продажи валюты, превышающего тот курс, по которому валюта была куплена ранее. То есть покупка валюты имеет смысл только в случае, если вкладчик полностью уверен, что ему не придется срочно менять деньги на рубли, не обращая внимания на текущий курс. Для тех, кто уверен, что верно определит «точку входа и выхода», как говорят биржевики, предлагаем оценить динамику изменения курса евро и доллара за последние 6 лет.

Считаем затраты и риски

Поскольку статья посвящена секретам идеального вклада, а не тайнам рынкам Форекс, не будем вдаваться в подробности технического анализа котировок. Ограничимся выводом, что доходность валютного вклада во многом зависит от выбора валюты и удачно пойманного курса обмена сначала для покупки, затем для продажи.

Также важно помнить, что при возврате валютного вклада по страховке АСВ сбережения выплачиваются только в рублях по курсу ЦБ, действующему в день отзыва лицензии у проблемного банка. А этот курс уже нельзя переждать, поэтому он может привести вкладчика к убыткам.

Уточним, что в банке курс обмена для наличных операций может не совпадать с курсом для безналичных операций. Причем, безнал не всегда дешевле. Вкладчик, в первую очередь, выбирает среди банков все-таки саму услугу (вклад по его доходности или безналичный перевод по размеру комиссии), в отличие от обмена наличных, где важен только курс. При подсчете всех затрат на валютный вклад также учтите, что банки иногда берут дополнительную плату за выдачу наличной валюты с депозита. Купить валюту можно по выгодному курсу в одном банке, чтобы отнести деньги (наличные или безналичные) на хороший вклад в другой банк. Но здесь может возникнуть еще одна статья расходов — комиссия за безналичный перевод или прием наличной валюты на вклад.

Строим прогнозы, прислушиваемся к мнению экспертов

Для тех, кто самостоятельно решил прогнозировать дальнейшее изменение валютного курса, заметим, что на внутреннем российском рынке перемены во многом определяются следующими факторами: текущие цены на нефть на международных рынках; экономический рост и падение в стране; объем вывоза из страны валюты от продажи импорта; объем ввоза валютной выручки от экспорта; текущая политика Банка России в области валютного курса; стимулирующие меры страны-эмитента валюты и т.п. Кстати, замечено, что в конце I квартала каждого года крупные компании-экспортеры стараются поменять на рубли побольше иностранных денег, чтобы оплатить налоги за прошедший год, поэтому выброс валюты на внутренний рынок иногда приводит к спросу на рубли и на какое-то время снижает курс евро и доллара.

Впрочем, многие аналитики говорят, что несведущим людям бессмысленно предсказывать поведение указанных выше факторов, ведь ситуация меняется каждый месяц. А на вере в чужие предсказания можно не заработать, а очень сильно потерять. Для россиян, кто зарабатывает и тратит в рублях, наименее рискованными всегда были именно рублевые депозиты. Говорят, нервы дороже, чем пара лишних процентов прибыли. Золотое правило экономистов: если вы зарабатываете в рублях, тратите в рублях, то логичней будет копить и сберегать тоже в рублях, а надежда заработать на колебаниях курсов может превратиться в потерю на конверсии и переводах.

Среднесрочный прогноз главного экономиста российской «дочки», британского финансового холдинга Barclays, в начале 2014 года звучал так: ослабление курса рубля, так бурно начавшееся в 2014 году, вероятнее всего, временное, рубль укрепится уже в первом полугодии. С его слов и этот процесс тоже будет краткосрочным. Но в более широком временном отрезке евро и доллар будут расти и дальше, хотя уже не так резко.

Банк России сейчас не планирует поддерживать курс рубля из собственных резервов, как это было раньше. Пока регулятор решил сконцентрировать свою политику на кредитных ставках и индексе инфляции. Поэтому курс рубля еще больше будет зависим от текущей конъюнктуры рынка. Но как говорят экономисты: к сожалению, экономика — не такая точная наука, как математика. И все же один совет, который чаще всего можно услышать от банковских экономистов, мы приведем. Он касается тех вкладчиков, кто решил диверсифицировать крупные сбережения. Эксперты советуют бóльшую их часть хранить в рублях, а вложения в евро и доллары распределить примерно пополам, оставив небольшую долю другим «экзотическим» валютам.

* * *

А знаете ли вы о существовании такой валюты, как антарктический доллар? Правда, его сейчас можно увидеть лишь в коллекциях нумизматов. Вполне реальные пластиковые банкноты, номиналом от 1 до 100, выпускались группой американских энтузиастов в период с 1996 по 2001 год, несмотря на то, что Антарктида не имеет права на свое собственное платежное средство, поскольку не является территорией ни одного из государств. Антарктические деньги не только печатались, но и менялись когда-то всем желающим один к одному доллару США.

Если заметили в тексте опечатку, выделите ее и нажмите Ctrl+Enter