Свечной анализ цен

Будучи одним из самых древних направлений анализа цены, который начал применяться в Японии более трехсот лет назад (одним из первых анализ цен в будущем на основании исторических ценовых изменений начал применять легендарный Мунехиса Хомма), свечной анализ и по сей день остается популярным направление технического анализа. Большую роль в популяризации этого направления анализа сыграл Стив Нисон, член MTA и автор двух книг по свечному анализу: «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков» и «За гранью японских свечей».

Многие трейдеры дополняют свою работу и свои торговые принципы свечным анализом, стараясь, тем самым, повысить точность прогнозов. При помощи свечных моделей и комбинаций свечных моделей трейдеры определяют настроение рынка, что, в свою очередь, позволяет занять правильную позицию в рынке. Этот метод не дает трейдеру инструмент для торговли (множественные тестирования свечных моделей в прошлом в попытках создать основу для торговой системы, которые проводились, и до сих пор проводятся на различных форумах, посвященных трейдингу, не показывают достаточного результата), однако при помощи свечных моделей можно совершать фильтрацию сигналов, которые поступают от торговой системы, и рационально использовать торговые возможности, появляющиеся на том, или ином активе.

Что касается рынка Forex, то применять свечной анализ на этой торговой площадке нужно, согласуясь со свойствами ценовых изменений. Практически полное отсутствие гепов (разрывов в графиках, порождаемых, в большинстве своем, отсутствием торгов в периоды, когда биржа закрыта, что рынку Forex свойственно только на выходных), а так же особые условия формирования свечных моделей, связанных с той или иной степенью фильтрации котировок, поступающих от их поставщика трейдинговым компаниям, влияют на появление свечных моделей в их классическом виде. Если говорить о количестве явных свечных моделей, которые формируются на активах рынка Forex, то на валютных парах встречается от 9 до 12 моделей, пригодных к анализу ценовых изменений (при условии того, что всего на данный момент известно более 300 свечных моделей и комбинаций свечей, в т.ч. в составе «пакетов»).

Подводя итог описанию основных школ технического анализа, необходимо особо отметить, что метод, применяемый техническим аналитиком в торговле на современном рынке Forex, должен удовлетворять следующим требованиям:

• Метод технического анализа должен быть актуальным. Нет смысла применять для оценки ценовых перспектив и торговли на рынке Forex в XXI веке устаревшие методы технического анализа, которые были созданы 30-40 лет назад, и плюс к этому, разрабатывались для фондового и товарного рынка, которые имеют существенные различия с Forex.
• Метод технического анализа должен быть простым. Многие профессиональные трейдеры и технические аналитики настаивают на том, что чем проще метод анализа и торговли, тем выше вероятность успеха. Усложняя аналитический метод, участник рынка может столкнуться с проблемами множественности торговых вариантов, что, в итоге, негативно может сказаться на результате. Для активного трейдинга на современном рынке Forex достаточно выбрать один паттерн (либо небольшую группу моделей), на основании которого и будет производиться торговля. Нет смысла пытаться прогнозировать, куда пойдет цена в момент времени. При появлении часто повторяющейся модели трейдер всегда будет знать, как эта модель работала в прошлом, и что от неё можно ждать в плане заработка в будущем.
• Метод технического анализа должен быть гибким. Один и тот же торговый подход можно применять в любое время, однако результативность будет различной. Если метод приносит деньги на рынке, характеризующемся сильной волатильностью, вряд ли он будет столь же успешен на рынке, сила ценовых изменений которого низка. Трейдер всегда должен понимать, что перед ним – рынок тренда, или рынок флета. Исходя из этого понимания, необходимо подстраивать свои методы торговли под нынешние условия. Большое количество «флетовых» методов торговли перестают работать, когда на рынок приходит тренд. Необходимо быть очень гибким в этом вопросе.

Актуальность, простота и гибкость – так можно охарактеризовать инструмент успешного трейдера, оперирующего на валютном рынке.

Если рассматривать вопрос технического анализа более образно, то можно представить следующую картину. Цена – это поезд, следующий от одной станции до другой. Для того, чтобы трейдеру попасть на ту станцию, которую ему нужно (заработать прибыль), нужно знать станцию отправления (точку входа в рынок), время отправления (тайминг входа в рынок), ну и, разумеется, иметь билет (средства на депозите, достаточные для выполнения основных условий управления капиталом). Этих сведений более чем достаточно, чтобы сесть в поезд на станции отправления и прибыть на станцию назначения.

Чем занимается большая часть направлений технического анализа? Пытаются определить цвет обивки кресел в вагонах, пол и вес пассажиров, их вероисповедание. Особенно сложные методы анализа пытаются предположить, что будет, если на пути следования поезда переключить стрелки, вследствие чего поезд может поехать по другому пути. Доходит даже до того, что школы анализа позволяют оценить влияние расположения планет относительно времени и места отправки поезда.

Нужно ли это трейдеру? Нужно ли знать цвет обивки кресел, количество пассажиров,  объем багажа и разнообразие напитков, подаваемых  в вагоне-ресторане? Эта информация – мусор, и знать её вовсе не обязательно.

Наилучший технический метод, применяемый для успешной торговли, должен ответить, всего-навсего, на три вопроса: станция отправления, время отправления и станция прибытия. Тем самым у трейдера на руках будут: точка входа в сделку, своевременное открытие этой позиции, и в итоге – прибыль, когда поезд, то есть цена, достигнет станции назначения.

Относительно вопроса применения фундаментального анализа на современном валютном рынке, необходимо отметить, что если методы технической оценки ценовых движений в своей основе одинаковы для валютного и сопредельных рынков, то фундаментальный анализ различен.

В применении ФА на современном рынке Forex можно выделить две направляющие. С одной стороны, это оценка влияния ценовых изменений фондового и товарно-сырьевого рынка на ценовые изменения валютных пар; с другой стороны, ФА на валютном рынке – это анализ прогнозов макроэкономических индикаторов, регулярно публикуемых и оказывающих сильное влияние на ценовые изменения на рынке Forex.

Эти два направления используются профессионалами в торговле как вместе, так и по отдельности, в зависимости от приоритетов, которые расставляет для себя трейдер.

Рынок Forex, основными активами которого являются валютные пары, является вторичным финансовым рынком относительно первичных - товарно-сырьевого и фондового. Изменения цен на активы этих рынков оказывают сильное влияние на движения валютных пар, и для активной торговли на рынке Forex трейдер обязательно должен отслеживать, как ведут себя основные фондовые индексы, сырье, драгоценные металлы и другие активы сопредельных рынков.

Что касается публикации макроэкономической статистики, которая регулярно выходит и охватывает основные макроэкономические показатели для множества стран, то основным фактором, которому трейдер должен уделять наибольшее внимание, является ожидание данных, а не публикация фактических значений. Публикация любого макроэкономического индикатора, сопровождается данными о прошлом значении, прогнозом относительно грядущих значений, и при выходе данных, уровнем реального значения за отчетный период. Многие трейдеры пытаются проанализировать, а некоторые – предугадать, каковы будут реальные данные макроэкономического индикатора, когда он будет опубликован, и на основании этого знания пытаются выстроить торговлю. Однако, практика торговли с использованием фундаментального анализа показывает, что более важным фактором является прогноз макроэкономического индикатора, ввиду того, что цена на рынке движется согласно ожиданиям, и относительно перспектив выхода того или иного (как правило, более важного) макроэкономического индикатора, цена может измениться на значительную величину, соотносясь с положительным или отрицательным прогнозом. Самые большие деньги делаются именно на ожиданиях, на прогнозе статистики, тогда как при выходе данных неважно, лучше или хуже прогноза они вышли. Публикация статистики может дать всплеск волатильности в момент выхода данных, но практика показывает, что одна фундаментальная новость не разворачивает рынок (для изменения тренда, краткосрочного или долгосрочного, должна произойти фундаментальная аккумуляция: такое было в 1992 на британском фунте стерлингов, и в 2008, когда после аккумуляции большого количества негативных данных из разных отраслей мировой экономики рынок рухнул). Фундаментальный анализ никогда не противоречит техническому, и для валютного рынка является «паром торгов» (как для фондового рынка «паром» являются объемы операций), ввиду того, что самые большие ценовые проходы цена совершает по фундаментальному анализу. Согласно же техническому анализу, трейдеру  необходимо всего лишь выбрать правильное направление и удерживать сделку максимально долго с целью заработать максимум прибыли на союзе технического и фундаментального анализа.

Подводя итог той информации, которая была представлена выше, нужно отметить следующие факторы, которые должен учитывать в своей работе трейдер, оперирующий в настоящее время на рынке Forex:

• Валютный рынок является вторичным по отношению к фондовому и товарно-сырьевому рынкам, и к финансовым активам этих площадок.
• Большую часть времени рынок Forex проводит в боковых диапазонах, ввиду отсутствия ярко выраженного тренда. Сильные направленные ценовые изменения, сопровождающиеся ростом волатильности, встречаются, однако высока вероятность того, что после «выстрела» цены вверх или вниз, в дальнейшем валютная пара вернется на точку, откуда начался рост или падение цены.
• Принципы, которые трейдер применяет на современном валютном рынке, должны соответствовать трем основным критериям: актуальность, простота и гибкость. Методы анализа должны соответствовать современным типам ценовых изменений, быть ясными и понятными (без ущерба результату специалист должен стремиться упростить свой подход в торговле и анализе рынка), а также иметь возможность подстроиться под изменения рынков и ценовой активности на активах, которые трейдер использует в торговле.
• Современный валютный рынок является очень чувствительным относительно влияния на него макроэкономических факторов. Фундаментальные данные не являются инструментом торговли, но они могут значительно увеличить прибыль в сделках при совместном использовании технического и фундаментального анализа.