Файзер согласилась приобрести компанию Хоспира (крупного изготовителя лекарств для инъекций) за 15.2 млрд. USD. Приобретение является первой крупной сделкой Pfizer, так как в прошлом году провалилась ее попытка купить АстраЗенека более чем за 100 млрд. USD.
Файзер заявила, что заплатит за каждую акцию Hospira (компания разрабатывает инфузионные технологии и медикаменты для инъекций) по 90 USD. Включая задолженность, сделка оценивается примерно в 17 млрд. USD.
Pfizer ищет пути для расширения возможностей получения дохода, в то время как некоторые из его самых рентабельных препаратов теряют патентную защиту. За стремление вложиться в рост, Файзер платит большую цену.
Hospira продает себя в самый подходящий момент истории компании. Цена ее акции находится на рекордно высоком уровне, поднявшись в стоимости почти на 50% в прошлом году, до того как о сделке было объявлено. Более того, Pfizer заплатит 39-процентную надбавку.
Pfizer заплатит сумму чуть более чем в 20 раз, превышающую прибыль до вычета процентов, износа налогов и амортизации Hospira, что является весьма щедрым предложением.
Хоспира была выделена из состава Эбботт (крупный производитель лекарств) в 2004 году. Продажи инъекционных препаратов и биоаналогов компанией Hospira быстро росли в течение нескольких лет в результате отделения, однако рост доходов замедлился в последние годы.
Тем не менее, Pfizer видит в компании Хоспира потенциально большой растущий рынок. Мировые продажи генерических стерильных инъекционных препаратов, как ожидается, достигнут 70 млрд. USD к 2020 году, в то время как рынок биоаналогов, по оценкам, достигнет 20 млрд. USD к 2020 году.
Но, купив Hospira, Pfizer будет в дальнейшем только увеличивать продажи и рыночную капитализацию, что может упростить процедуру для возможного разделения, которое создаст две надежные компании.
На протяжении многих лет, аналитики и инвесторы ставили под сомнение, будет ли Pfizer, одной из крупнейших и наиболее известных американских фармацевтических компаний, будет ли лучше разделение на две части.
Во время конференц-звонка в прошлом году, Йан Рид ответил на вопрос о разделении компании, признав, что уже есть, по сути, 2 Пфайзера.
Рид до сих пор так и не сказал, есть ли какой формальный план разделить компанию.
И если это будет сделано, то Файзер пойдет по пути, протоптанному компанией Эбботт. В 2013 году, Abbott выделила AbbVie в отдельную акционерную компанию. AbbVie теперь больше чем две компании.
Слияние Pfizer и Hospira является продолжением сильного спроса на рынке слияний и поглощений фармацевтической отрасли, который вызвал бум сделок в прошлом году.
Сделка является переломным моментом для компании Pfizer, которая в прошлом году пыталась приобрести АстраЗенека (британского производителя лекарств). Если бы это случилось, то это называлось бы крупнейшей когда-либо произошедшей так называемой инверсией. Эта сделка позволила бы Файзер реинкорпорироваться за границей, чтобы сэкономить на налогах. Но, Pfizer столкнулась с политическим сопротивлением этой сделки в Великобритании и вынуждена была отозвать свое предложение.
Pfizer заявила, что сделка должна привести к 800-миллионной (в USD) ежегодной экономии расходов к 2018 году, и ожидается, что будет завершена во второй половине этого года.
Компания планирует профинансировать сделку существующей денежной наличностью и новым займом.